Zakres

Analiza finansowa

Wskaźnikowa analiza finansowa przedsiębiorstwa opiera się na danych finansowych ujętych w jego sprawozdaniach (bilans oraz rachunek zysków i strat). Umożliwia ona syntetyczną ocenę kluczowych aspektów sytuacji przedsiębiorstwa, stając się skutecznym narzędziem podejmowania decyzji finansowych. Może być przeprowadzana dla następujących obszarów oceny sytuacji przedsiębiorstwa:

  • ogólna sytuacja majątkowo-kapitałowa,
  • płynność finansowa,
  • zadłużenie i obsługa długu,
  • sprawność działania (efektywność zarządzania majątkiem),
  • rentowność (sprzedaży, majątku, kapitału własnego).

Ze względu na horyzont czasowy przeprowadzanej analizy sprawozdań finansowych możliwe jest wyodrębnienie:

  • analizy retrospektywnej – odnoszącej się do stanu i wyników finansowych przedsiębiorstwa w przeszłości
  • analizy prospektywnej – umożliwiającej planowanie przyszłej sytuacji finansowej przedsiębiorstwa na podstawie danych bieżących i historycznych.

Zastosowanie analizy wskaźnikowej dostarcza kierownictwu przedsiębiorstwa ważnych informacji, ułatwiających wybór różnych wariantów działania i stwarza punkt odniesienia do oceny zbieżności planów ze stopniem ich realizacji. Dodatkowo należy również zauważyć, że analiza finansowa przedsiębiorstwa jest w stanie wskazać jego słabe strony, wymagające natychmiastowej poprawy (w ramach systemu wczesnego ostrzegania przed zagrożeniem upadłością). Ułatwia zatem nie tylko prognozowanie, ale przede wszystkim przygotowywanie takiej strategii rozwoju, która uwzględniać będzie również niezwykle istotny czynnik, jakim jest ryzyko.

Analiza wskaźnikowa wspiera również decyzje o charakterze zewnętrznym. Pozwala na dokonywanie oceny porównawczej różnych przedsiębiorstw, ułatwiając decyzje o wyborze partnerów i kontrahentów, a także ocenę kondycji finansowej dłużników w kredycie kupieckim. Ma zastosowanie w szeroko rozumianej współpracy biznesowej.

Istotnym faktem jest również to, że każde badanie (jego zakres i treść) jest ściśle uzależnione od swojego celu oraz dalszego zastosowania wyników, które definiowane są na etapie wstępnym przez podmiot przeprowadzający analizę. Mając to na uwadze można skupić się na poszczególnych aspektach oceny kondycji finansowej przedsiębiorstwa takich jak np. rentowność czy też płynności. Przykładowo: dla akcjonariuszy (właścicieli) najistotniejsze okażą się wyniki z obszaru firmy rentowności i sprawności działania, natomiast dla banków bądź innych podmiotów finansujących (pożyczkodawców) – będą to wskaźniki zadłużenia i zdolności do obsługi długu oraz wskaźniki płynności finansowej. Decydując się na wykorzystanie takiego narzędzia, jakim jest analiza wskaźnikowa, należy mieć na uwadze cel przeprowadzanego badania.